波浪理论与大趋势

gupiao778
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2020年7月30日 评论 95 1255字

波浪理论可以用来研究各种不同级别的股价的走势。不过投资者最常用, 同时也是波浪理论应用最有效的级别,是对于市场大趋势的分析。

一、市场大趋势的划分

股票市场的大趋势可以分为牛市熊市两种,这种行情在时间上看往往能够持续几个月甚至几年时间。

牛市又称多头市场,是指市场上的投资者普遍看好后市,导致整个市场上几乎所有股票的价格都普遍上涨的持续上涨行情。因为牛在攻击时是用牛角不断向上顶的,所以这种不断上扬的行情被称为牛市

熊市又称空头市场,是指市场上的投资者普遍看空后市,导致整个市场上几乎所有股票的价格都普遍下跌的持续下跌行情。因为熊在攻击时是用熊掌不断向下拍的,所以这种不断下跌的行情被称为熊市

波浪理论与大趋势

图1-10是以上证指数演示的至今为止我国股市中重要的几轮牛市和熊市行情。

在牛市中,也会有持续时间比较长的回落。同样道理,在熊市里,也会有持续时间比较长的反弹。牛市的回落与熊市的反弹的区别,并不在于持续时间的长短,而在于整个市场上投资者是否在牛市中普遍看多后市,在熊市中普遍看空后市。

二、用波浪理论看大趋势

波浪理论可以分析市场上多方或空方力量在一段上涨行情或下跌行情中的聚集、爆发、衰竭过程,因此在分析大趋势时,利用波浪理论来进行行情分析非常有效。例如,我们可以用波浪理论分析2009年的牛市行情。

波浪理论与大趋势

如图1一11所示,这轮牛市自2008年11月起至2009年11月结束,持续了一年时间,持续的时间并不算长。不过投资者仍然应该将其视为一轮完整的牛市行情,因为市场上的多方力量在这轮牛市中经历了完整的聚集、爆发、衰竭的过程。

2008年年底至2009年年初,这轮牛市开始了第1浪上涨。这轮上涨很不稳定,在这个过程中,市场上的空方力量还比较强,不断将股价向下打压,不过多方力量已经逐渐聚集起来,股价没有再创出新低。

第1浪结束后,股价开始第2浪调整。在调整过程中,虽然股价持续下跌, 但是没有跌破前期回落的低点,这说明此时市场上的空方力量已经很弱。

第2浪调整结束后,市场上对上涨行情的态度已经趋于一致,大量投资者看好后市,股价也进入了上涨趋势最强的第3浪上涨行情中。在第3浪上涨中, 市场上的投资者一致看多,推动行情持续上涨,而股价在这个过程中也很少回落,说明了行情上涨的强势。

能否出现这样的强势第3浪上涨,是牛市行情区别于熊市中的反弹行情的关键。很多熊市中的反弹行情,虽然持续时间也比较长,但是投资者并没有普遍看好后市,股价没能持续上涨,这种反弹多数都以失败告终,因此无法称之为牛市。

第3浪上涨结束后,股价遇阻下跌,进入第4浪调整行情。这是之前上涨过程中积攒的大量获利盘集中抛售导致的。前期股价上涨的能量越强,涨幅越大,这次调整的幅度就越大。

第4浪结束后,是第5浪上涨。因为之前第4浪调整过程中股价遭遇的压力巨大,此时的上涨没有获得太多投资者的认可,股价也就没能再次创出新高。虽然这次上涨没能创出新高,与正常的波浪理论形态不符,但是从此时的投资者心态上看,仍然可以将这次上涨算作上涨行情最后的冲高。

--节选自《图解波浪理论》,请支持正版。

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